Quels indicateurs pour piloter la trésorerie ?

La trésorerie est le nerf de la guerre pour toute entreprise. Une activité rentable peut malgré tout se retrouver en difficulté si sa trésorerie est mal gérée. Anticiper les besoins, éviter les découverts, financer les pics d’activité : autant de raisons de piloter la trésorerie avec méthode et rigueur. Encore faut-il savoir sur quels indicateurs s’appuyer pour prendre les bonnes décisions au bon moment.

Dans cet article, nous vous présentons les principaux indicateurs à suivre pour piloter efficacement la trésorerie et améliorer la visibilité sur votre besoin en financement à court terme.

Le solde de trésorerie : le point de départ

Le solde de trésorerie correspond à la différence entre les encaissements et les décaissements d'une période donnée. Il peut être exprimé en valeur absolue ou analysé à travers un plan de trésorerie.
- Si le solde est positif, l’entreprise dispose d’une marge de manœuvre.
- S’il est négatif, elle devra rapidement trouver des financements ou ajuster ses flux.

Cet indicateur simple est essentiel, mais il reste photographique : il donne une image à un instant T, sans forcément refléter les tendances ou les tensions à venir.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) : un indicateur stratégique

Le Besoin en Fond de Roulement mesure l’argent que l’entreprise doit mobiliser pour financer son cycle d’exploitation.
Voici la formule simplifiée :
BFR = Stocks + Créances clients – Dettes fournisseurs

Un BFR élevé peut indiquer un cycle d’exploitation long ou inefficace. Il est crucial de :
- Suivre son évolution dans le temps,
- Comprendre ses composantes (stock dormant, délais clients trop longs…),
- Identifier des leviers pour le réduire.

Un financement externe du BFR peut alors être envisagé, dont la garantie sur stock, qui transforme un actif immobilisé en levier de financement.

Le cash conversion cycle : pour mesurer le temps immobilisé

Cet indicateur, aussi appelé cycle de conversion de trésorerie, mesure le temps entre l'achat de marchandises et l'encaissement du produit fini. Il s’exprime en jours :
CCC = Délai de rotation des stocks + DSO – DPO

DSO (Days Sales Outstanding) : délai moyen de paiement des clients.
DPO (Days Payable Outstanding) : délai moyen de règlement des fournisseurs.

Un cycle trop long peut créer une tension de trésorerie chronique, d’où l’importance d’en suivre chaque composante.

Les indicateurs d’alerte à surveiller

Au-delà des grands ratios, certains signes faibles doivent alerter :

• Retards récurrents de règlement,
• Hausse inexpliquée des stocks,
• Utilisation systématique des lignes court terme,
• Encours clients qui explosent.

Anticiper plutôt que subir, c’est le rôle du pilotage de la trésorerie.

Des leviers pour sécuriser sa trésorerie : focus sur le gage sur stock

En cas de tension, il est utile de connaître les leviers financiers mobilisables. La garantie sur stock en fait partie.

Cette solution permet de :

• Sécuriser un crédit de trésorerie sans hypothèque ni caution personnelle,
• Utiliser les stocks comme garantie réelle,
• Mettre en place un suivi sécurisé avec un tiers de confiance comme Auxiga.
   

C’est une réponse concrète au besoin ponctuel ou structurel de financement du BFR, notamment lorsque les stocks représentent un poste important au bilan.

Piloter, c’est décider

Piloter sa trésorerie, ce n’est pas seulement observer son compte bancaire. C’est suivre des indicateurs pertinents, analyser leurs causes, et agir en conséquence. La mise en place d’un tableau de bord de trésorerie permet de gagner en réactivité et de sécuriser ses opérations. En complément, des outils comme le gage sur stock apportent une solution pragmatique pour renforcer sa trésorerie et rassurer ses partenaires bancaires.